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中国家庭投资现状:房地产对财富的贡献率接近70% 六线城市和多户家庭爱买房

发布于:2021-02-07 被浏览:6998次

报告显示,2020年,中国家庭财富收入总体形势良好,财富增速快于收入增速和就业稳定恢复速度。中国家庭投资理财的平均收益率为2.3%。均衡的资产配置最有利于投资收益率的提高。房地产仍然是热门投资项目,对财富增长的贡献接近70%。

近日,西南财经大学中国家庭金融研究中心与蚂蚁集团研究所联合发布《疫情下中国家庭的财富变动趋势:中国家庭财富指数调研报告(2020年度)》。

报告显示,2020年,中国家庭财富收入总体形势良好,财富增速快于收入增速和就业稳定恢复速度。中国家庭投资理财的平均收益率为2.3%。均衡的资产配置最有利于投资收益率的提高。房地产仍然是热门投资项目,对财富增长的贡献接近70%。

对房地产投资的热情没有减弱

影响家庭财富变化的因素主要有四类:住房资产、金融投资、工商经营、可支配现金。其中,房地产和金融投资是导致家庭财富增加的主要因素,对财富增加的贡献率分别为69.9%和21.2%。

国家统计局的数据显示,70个城市的房价仍在上涨。中国家庭热衷于房地产投资,计划买房的家庭比例逐季上升,高资产多套房家庭购房比例更高。2020年第二季度,只有8.4%的家庭有购房计划,这一比例在第四季度上升到11.6%。

金融资产高的家庭计划买房的比例大幅上升。金融资产100万以上的家庭计划购房比例最高,第四季度增长27.4%。

同时,更高比例的多套房家庭计划买房。到2020年第四季度,20.2%拥有三处或三处以上房产的家庭计划购房。

非一线城市买房热情更高。六线城市计划买房的家庭比例最高,一线城市比例最低,到2020年第四季度只有10.0%。

针对房地产投资形势,报告指出,要继续坚持住而不炒,降低多套房家庭的投资热情。中长期来看,如果COVID-19疫情导致全球经济陷入衰退,中国房地产市场暴跌的风险将增加。

数据显示,多套房分配的住房贷款逐年增加,大大增加了中国家庭的债务风险。因此,中国房地产市场的风险是真实的,我们应该关注房子的住宅物业,而不是投资物业。中国家庭资产配置的重点应该从房地产转移到金融资产,金融资产的投资应该尽可能交给专业机构,以降低金融市场的信息不对称程度,更有效地配置资产,从而获得长期的可持续收入。

均衡的资产配置具有高收益

2020年,家庭投资理财平均收益率为2.3%。只有35.8%的家庭有正的投资回报,大部分家庭的回报率不超过10%。收入在0-10%的家庭有21.2%,收入在10%-30%的家庭有10.9%,收入超过30%的家庭只有3.7%。

高学历或高收入人群的收益率明显高于平均水平。研究生以上学历的人平均投资回报率为8.9%。

年收入大于30万的家庭平均收益率超过 8%,也远高于其他家庭。

经历了2020年的疫情,中国家庭资产配置趋于均衡。目前,近六成家庭属于相对均衡类资产配置类型,且高收入、高学历家庭的资产配置更为均衡,投资行为更加理性。另外,偏存款类家庭约占40%,而偏权益类家庭仅占1.6%。

收入越高,家庭的资产配置也更均衡。年收入在5万元以下的家庭,均衡化资产配置占比为 46.5%,年收入在30万以上的家庭的这一比例高达74.7%。

均衡配置也促进了家庭财富增加。财富配置类型属于均衡类的家庭,其投资收益率达到4.7%,而偏存款类家庭收率仅为1.1%,偏权益类家庭投资收益率甚至为负。

疫情初期,人们偏爱低风险资产配置,后逐渐回落至常态化,同时,权益类资产配置上升。2020年第三季度以来,股票/基金类、贵金属、海外资产投资等增多。

线上投资更加普及

2020年,中国家庭线上投资意愿逐季提升,第四季度线上投资意愿指数达到107.3。年轻家庭线上投资意愿最高,同时,老年群体的线上投资指数也明显增长。

参与线上投资的家庭中,超七成为均衡类配置型,而在未参与线上投资的家庭中,超七成为偏存款类配置。反过来,线上投资也促进了家庭资产的均衡配置。

参与线上投资的家庭的收入和财富增幅都较高,在承担较小风险的同时也获得了相对较高的收益率,其平均投资收益率达到3.9%。

自由职业者财富指数偏低

报告显示,2020年,高收入家庭在财富增加和工作恢复方面有明显好于低收入家庭。高收入群体的财富和收入持续增长,工作稳定性也基本未受到疫情影响。三季度开始,中等及中等偏上收入群体的财富、收入也开始呈现正增长,工作稳定性也逐渐恢复。

2020年三季度以来,多数家庭的财富指数逐步回升,但自由职业者的经济恢复状况较弱。公务员或管理者的家庭财富状况最优。四季度开始,个体工商户家庭的财富水平也有所好转。

虽然整体工作稳定性良好,但工作量不足。

总体来看,超七成群体的复工量低于去年同期水平。四季度,58.5%的公务员或管理的复工量低于去年同期水平,公司普通职员中有高达 68.8%的复工量低于去年同期水平,自由职业群体中复工量低于去年同期水平的比例高达 86.2%。

可见,低收入、自由职业和个体工商户家庭的就业、收入及财富恢复情况落后于全社会,是国内双循环的主要滞点。低收入家庭的工作稳定性持续下降,收入处于持续减少的状态。

因此,报告建议建立促进就业稳定和优化收入分配等长期制度,以改善低收入和自由职业群体的就业状况和收入水平,并鼓励家庭均衡配置资产和线上投资,促进家庭财富增长。

标签: 家庭 财富 资产
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